증권 이해 : 유형, 분류 및 시장 역학
유가 증권의 본질
유가 증권은 기본적으로 금전적 가치를 지니고 투자 및 자본 조달에 사용되는 금융 상품입니다. 그들은 세 가지 주요 유형으로 분류 할 수 있습니다 얼라이언스 증권사.
- 부채 증권 : 여기에는 정부 채권, 기업 채권 및 사채는 일반적으로 상환되어야하는 돈을 빌려야 할 돈을 대표합니다.
- 주식 증권 : 보통주는 주주들에게 회사의 소유권 지분을 제공하는 대표적인 예입니다.
- 파생 계약 : 이들은 주식, 채권, 상품 또는 시장 지수와 같은 기본 자산의 가치에서 파생 된 복잡한 금융 상품이며, 선물, 선물, 옵션 및 스왑을 포함합니다.
회사, 정부 기관 또는 기타 조직이 될 수있는 발행자는 보안을 창출하고 이와 관련된 의무를 이행 할 책임이 있습니다. 이러한 의무의 성격은 채권에 대한이자를 지불하는 것에서부터 회사의 주주 투표권 부여에 이르기까지 크게 다를 수 있습니다.
유가 증권 분류
유가 증권은 다양한 특성을 기반으로 다양한 범주로 정렬 할 수 있습니다.
- 교단의 통화 : 보안이 표시되는 통화 유형.
- 소유권 : 보안이 주식과 같은 소유권을 부여하는지 또는 채권과 같은 부채 의무인지 여부.
- 성숙에 대한 용어 : 보안이 성숙 할 때까지의 기간, 특히 고정 수입 증권과 관련이 있습니다.
- 유동성 정도 : 시장에서 보안을 얼마나 쉽게 구매하거나 판매 할 수 있는지.
- 소득 지불 : 배당금 또는이자와 같은 소득 분배의 존재 및 빈도.
- 세금 처리 : 보안 보유자에 대한 세금 영향.
- 신용 등급 : 보안의 위험과 수확량에 영향을 줄 수있는 발행자의 신용도 평가.
- 산업 부문 또는 “산업”: 발행자가 속한 시장 세그먼트.
- 지역 또는 국가 : 발행자 또는 보안의 주요 시장과 관련된 지리적 위치.
- 시가 총액 : 회사의 미결제 주식의 총 시장 가치.
- 상태: 특히 세금 이점을 제공 할 수있는 미국의 도시 채권의 경우.
- 발행자 유형 : 발행자가 상업 회사, 정부 기관 또는 기타 기관인지 여부.
시장 역학 및 발행자
유가 증권은 상업 기업, 정부 기관 및 국제기구를 포함한 다양한 기업이 발행합니다. 정부 부채 증권은 일반적으로 채무 불이행 위험이 낮아서 기업 부채에 비해 낮은 금리를 제공합니다. 또한, 지적 재산의 로열티 스트림과 같은 자산에 대한 관심은 종종이 목적을 위해 설립 된 특수 목적 차량 (SPV)을 통해 보안화 될 수 있습니다.
유가 증권을 통해 자본을 조성합니다
상업 기업의 경우 증권 발행은 새로운 자본을 얻는 일반적인 방법입니다. 유가 증권은 잠재적으로 낮은 비용과 재무 계약이 적은 등 여러 가지 이유로 은행 대출보다 더 매력적 일 수 있습니다. 투자자는 초기 발행시 유가 증권을 구매함으로써 자본을 제공하며, 이는 기업이 전통적인 은행 금융에 비해 자금을 모으는보다 유연하고 효율적인 방법이 될 수 있습니다.
유가 증권의 진화
물리적 인증서에서 전자 증권으로의 전환은 이러한 금융 상품의 거래 및 관리에 큰 영향을 미쳤습니다. 전자 증권은 효율성 증가와 손실 또는 손상 위험 감소를 제공하여 대부분의 투자자와 발행자에게 선호하는 형태를 제공합니다.
주요 테이크 아웃
- 유가 증권은 유형, 발행자 및 시장 특성을 포함하여 다양한 방식으로 분류 할 수있는 다양한 금융 상품입니다.
- 전자 유가 증권으로의 전환은 거래 및 소유권을 간소화했습니다.
- 증권 발행은 단체가 자본을 조달하고 투자자가 금융 시장에 참여하는 데 중요한 방법입니다.
유가 증권과 금융 시스템에서의 역할에 대한 더 깊은 이해를 위해 미국 증권 거래위원회 (SEC)와 같은 자원은 포괄적 인 정보 및 규제 지침을 제공합니다.